فاندامنتال ها به افزایش EURUSD اشاره می کنند – در حال حاضر

پس از بازگشت از برابری در پایان سال گذشته، یورو برای ماه ها به طور پیوسته در حال افزایش بوده است. با نزدیک شدن به دسته مهم فنی 1.1000، ارزش نگاه کردن به اصول را دارد. آیا حرکت کافی برای شکستن مقاومت وجود دارد یا فنی ها موفق خواهند شد بر اصول اساسی غلبه کنند؟

موضوع اصلی تاکنون «هرگز علیه بانک مرکزی شرط‌بندی نشود» بوده است. از سوی دیگر، این بدان معنا نیست که برنامه های بانک مرکزی عملا عملی خواهد شد. جفت ارز توسط دو بانک مرکزی هدایت می شود که اساساً با مشکل داخلی یکسانی روبرو هستند: تورم. اما تورم اروپا با تورم آمریکا متفاوت است و تفاوت در سیاست‌های دو بانک مرکزی باعث نوسانات زیادی در یورو دلار شده است.

بازگشت به حالت عادی

در بیشتر دوران موجودیت خود، یورو بیش از دلار ارزش گذاری شده است، که این جفت را بسیار بالاتر از برابری قرار داده است. کاهش ناگهانی یورو در برابر دلار با افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو همزمان شد، در حالی که بانک مرکزی اروپا چندین ماه منتظر بود تا نرخ بهره را افزایش دهد. اکنون که هر دو بانک مرکزی در مورد “عادی سازی” صحبت می کنند، آیا این بدان معناست که این جفت ارز به سطح “عادی” خود بالاتر از برابری باز خواهد گشت؟

هنوز کمی بیشتر برای بانک های مرکزی وجود دارد که قبل از رسیدن به “عادی” در برآورد خود انجام دهند. انتظار می رود فدرال رزرو حداقل یک بار دیگر این چرخه را افزایش دهد. ECB در مورد حداقل 50-75bps سفت تر صحبت می کند. این بدان معناست که انتظار می‌رود شکاف بین نرخ‌های بهره اقتصادهای مربوطه که حرکت نزولی یورو را ایجاد کرد، تا حدودی کاهش یابد. این می تواند به حمایت از یورو قوی تر در ماه های آینده کمک کند.

قبل از اینکه به حالت عادی برگردیم

این سناریو فرض می‌کند که بانک‌های مرکزی در مورد پیش‌بینی‌های آینده خود درست می‌گویند. با توجه به سابقه آنها، از جمله پیش بینی “تورم انتقالی” اخیرا، شرط بندی بر روی پیش بینی های بانک مرکزی به همان اندازه بی پروا به نظر می رسد که شرط بندی علیه سیاست آنها. رکود “فرود سخت” همزمان با نرخ های بهره بالاتر یا ناشی از آن می تواند به طور قابل توجهی این سناریو را متزلزل کند.

فدرال رزرو به میزان قابل توجهی بیشتر از بانک مرکزی اروپا افزایش داده است، به این معنی که در صورت وقوع رکود، زمینه بیشتری برای کاهش وجود دارد. در حالی که انتظار می رود این امر دلار را بیشتر تضعیف کند، ذخیره و وضعیت امن آن ممکن است آن را قوی تر از واحد پول رایج نگه دارد. نکته دیگر این است که در حالی که پیش‌بینی‌های کمی از رکود در ایالات متحده وجود دارد، اجماع برای “فرود سخت” در اروپا بسیار کمتر است.

برای ترکیدن باید حباب وجود داشته باشد

ایالات متحده شاهد بهبودی قوی پس از همه گیری بوده است، با کاهش بیکاری و نزدیک به پایین ترین سطح تاریخی. از سوی دیگر، اروپا با محدودیت‌های ناشی از اختلالات انرژی ناشی از جنگ در اوکراین و تا حد زیادی توسط مقرراتی که تطبیق سریع کسب‌وکارها با تغییرات وضعیت اقتصادی را دشوار می‌کند، برای بلند شدن تلاش کرده است. به عبارت دیگر، در صورت وقوع رکود، اروپا فاصله کمتری برای سقوط دارد، به این معنی که بانک مرکزی اروپا می تواند نرخ بهره را بالاتر نگه دارد.

اگر تورم در هر دو اقتصاد تثبیت شود، بانک مرکزی اروپا دلیلی برای افزایش بیشتر از فدرال رزرو دارد که به معنای تقویت یورو است. اگر یک رکود دوگانه وجود داشته باشد، بانک‌های مرکزی می‌توانند پشت سر هم حرکت کنند و تأثیر آن بر جفت ارز را به حداقل برسانند. اما رکود در ایالات متحده و اروپا، اجتناب از کاهش قابل توجه تولید ناخالص داخلی، می تواند یورو دلار را تا پایان سال تقویت کند.

استراتژی خود را در مورد نحوه عملکرد EURUSD با Orbex آزمایش کنید

باز کردن یک حساب زنده